Tikehau Capital dépasse son objectif avec 28,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion à la fin décembre 2020, grâce à un afflux net de 4,2 milliards d’euros d’argent frais provenant de la gestion d’actifs

PARIS–(FIL D’AFFAIRES)–Nouvelles sur la réglementation :

Tikehau Capital (Paris:TKO) a poursuivi sa trajectoire de croissance tout au long de l’année 2020, malgré une santé et un contexte macroéconomique détériorés. Portée par sa forte culture d’entreprise et son esprit entrepreneurial, l’équipe de Tikehau Capital est restée pleinement mobilisée, ce qui lui a permis de continuer à réaliser de bonnes performances, notamment

  • Actifs sous gestion du groupe (AuM) de 28,5 milliards d’euros1 (+10,5% par rapport à l’année précédente), dépassant largement l’objectif de plus de 27,5 milliards d’euros communiqué en septembre 2020

  • AuM pour l’activité de gestion d’actifs de 27,4 milliards d’euros (+15,7%), sous l’impulsion 4,2 milliards d’euros d’argent frais net en 2020, dont près de 40 % ont été levés sous forme de capital-investissement

  • Poursuite de l’expansion géographique : Les actifs sous gestion gérés en Amérique du Nord et en Asie dépassent respectivement 1 milliard de dollars2 et 1,5 milliard d’euros3Le Conseil européen de Lisbonne a adopté une résolution sur le développement de l’Europe, l’expansion prochaine en Allemagne et la nomination de Hassan Karimias comme conseiller principal pour la région du Moyen-Orient

  • Portefeuille d’investissement 2,4 milliards d’eurosdont 1,6 milliard d’euros (plus de 65 %) est investi dans les fonds gérés par le groupe

  • Cote de crédit confirmée à BBB-Le rapport de Fitch Ratings sur la stabilité des perspectives, 22 janvier 2021

  • ESG : intégration de Tikehau Capital dans la Index SRIGaïa4

  • Perspectives : confirmation des objectifs du groupe pour 2022 d’atteindre plus de 35 milliards d’euros d’actifs sous gestion et de générer plus de 100 millions d’euros de bénéfices d’exploitation grâce à la gestion d’actifs5

Antoine Flamarion et Mathieu Chabran, co-fondateurs de Tikehau Capitala déclaré :

“Malgré les conditions économiques difficiles qui ont prévalu tout au long de l’année 2020, nous avons réussi à démontrer la résilience de notre modèle entrepreneurial et l’attrait de nos stratégies d’investissement. Nous avons profité de cette période pour innover activement, tout en restant agiles et dynamiques dans notre processus décisionnel. Notre entreprise connaît actuellement une très forte dynamique et notre solide trajectoire de croissance nous permettra de fixer prochainement des objectifs ambitieux pour 2025. Nous pensons que le secteur de la gestion d’actifs a un rôle essentiel à jouer dans l’allocation de l’épargne et le financement de l’économie au sens large. En continuant à innover et à saisir des opportunités attrayantes, Tikehau Capital est aujourd’hui bien positionné pour devenir l’un des acteurs dominants du secteur et incarne une histoire entrepreneuriale unique”.

AuM

au 31/12/2020

Changement de cap

Changement de Qoq

En millions d’euros

Montant (m€)

Poids (%)

En %.

En millions d’euros

En %.

En millions d’euros

Dette privée

9,342

33%

+8%

+709

+5%

+469

Les actifs réels

10,334

36%

+13%

+1,157

+1%

+130

Stratégies des marchés des capitaux

4,184

15%

+10%

+374

+8%

+322

Capital-investissement

3,491

12%

+73%

+1,476

+17%

+517

Gestion des actifs

27,351

96%

+16%

+3,716

+6%

+1,439

Investissement

1,180

4%

(46%)

(993)

(11%)

(153)

Total AuM

28,530

100%

+11%

+2,722

+5%

+1,286

1. ACTIVITÉS DE GESTION D’ACTIFS : UN AFFLUX NET D’ARGENT FRAIS PROCHE DE SON NIVEAU HISTORIQUE

Malgré un contexte sanitaire et économique toujours difficile tout au long de l’année 2020, les investisseurs ont continué à manifester un vif intérêt pour les stratégies d’investissement du groupe. Afflux net d’argent frais6 a atteint 4,2 milliards d’euros en 2020, un niveau proche d’un sommet historique, reflétant la confiance des investisseurs dans la capacité du groupe à générer de la performance.

Le capital-investissement est devenu le premier contributeur à l’afflux net d’argent frais du groupe en 2020 avec 1,6 milliard d’euros levés et a enregistré une croissance de 73,3 % des actifs sous gestion, atteignant 3,5 milliards d’euros au 31 décembre 2020.

Dans l’ensemble, l’activité de gestion d’actifs a augmenté de +15,7 % (+3,7 milliards d’euros) avec 27,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, qui se répartissent comme suit :

2020 (€m)

AuM à

31/12/2019

Net new

argent

Distri-

butions

Marché

effets

Changer

dans le champ d’application

AuM à

31/12/2020

Changer

(%)

Changer

(€m)

Dette privée

8,634

1,360

(670)

19

9,342

+8.2%

+709

Les actifs réels

9,177

906

(213)

(75)

539

10,334

+12.6%

+1,157

Stratégies des marchés des capitaux

3,810

341

(12)

45

4,184

+9.8%

+374

Capital-investissement

2,014

1,578

(142)

11

29

3,491

+73.3%

+1,476

Gestion totale des actifs

23,635

4,185

(1,038)

0

568

27,351

+15.7%

+3,716

Tikehau Capital soutient principalement la croissance des entreprises de taille moyenne, notamment par le biais d’acquisitions de participations minoritaires ou de solutions de financement, et s’engage à aider les entrepreneurs à bénéficier de son expertise et de son écosystème.

En 2020, le Groupe a continué à proposer des produits répondant à ces objectifs, notamment avec

  • Le lancement de la cinquième cuvée du fonds de prêt direct (TDL V)dont les actifs sous gestion s’élevaient à 660 millions d’euros au 31 décembre 2020

  • Le Fonds de capital-investissement “paneuropéen de croissance” (Tikehau Growth Equity II)qui a été lancé en 2018 et dont les abonnements ont été clôturés en 2020. Les actifs sous gestion de ce fonds s’élevaient à 375 millions d’euros au 31 décembre 2020 (+30% par rapport au programme précédent).

Le groupe cherche également à rassembler les acteurs économiques, notamment l’industrie et la finance, autour d’un objectif commun. L’année 2020 a mis en évidence la capacité du Groupe à mettre en œuvre cette stratégie avec succès :

  • Après son lancement en 2018, le stratégie de capital-investissement consacrée à la “transition énergétique” (T2) avait une capacité d’investissement de 960 millions d’euros au 31 décembre 2020 et clôturera la collecte de fonds début 2021au-delà des objectifs initialement prévus

  • Tikehau Capital a été sélectionné, par l’intermédiaire de sa filiale Ace Capital Partnerspour gérer exclusivement un fonds de capital-investissement (4th vintage of aerospace fund) pour soutenir l’industrie aérospatiale, suite à un appel d’offres organisé par les grands acteurs industriels Airbus, Safran,Thales et Dassault Aviation, avec le soutien de l’Etat français. Une première clôture a eu lieu en juillet 2020 pour un montant total de 630 millions d’euros, dans laquelle Tikehau Capital s’est engagé à hauteur de 230 millions d’euros. De nouvelles souscriptions, dont 100 millions d’euros ont été engagées par le groupe Crédit Agricole, ont permis au fonds d’atteindre près de 750 millions d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2020.

    Au-delà de l’industrie aérospatiale, l’expertise d’Ace Capital Partners se concentre sur les industries et les technologies stratégiques, y compris la cybersécurité. Ace Capital Partners gère le plus grand fonds de capital-risque et de capital-développement entièrement dédié à la cybersécurité en Europe, avec des actifs sous gestion atteignant environ 100 millions d’euros au 31 décembre 2020. En 2020, Ace a été le principal investisseur dans le financement de Tehtris (France, 20 millions d’euros), Preligens (France, 20 millions d’euros) et EclecticIQ (Pays-Bas, 20 millions d’euros).

Dans le but de proposer en permanence des produits nouveaux et diversifiés pour attirer un éventail d’investisseurs, et de renforcer encore sa position en tant qu’acteur du financement de l’économie réelle, le groupe a proposé

(i) Nouvelles stratégies :

  • Le groupe 1st les secondaires de la dette privée (TPDS) a atteint 105 millions de dollars7 d’AuM au 31 décembre 2020 (souscrit par Tikehau Capital)

  • Le groupe 1st fonds de prêt impact (TIL) fournira des solutions de financement dont les modalités dépendront des performances ESG des entreprises sous-jacentes. Ce fonds dispose d’environ 100 millions d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2020

  • Le 2nd le fonds “situations spéciales” (TSO II)dont les souscriptions se clôtureront début 2021, devrait dépasser l’objectif de la MU (535 millions d’euros à la fin de 2020)

  • Le 1st fonds immobilier paneuropéen opportuniste et à valeur ajoutée (TREO) a fermé les souscriptions le 28 février 2020 avec 560 millions d’euros d’argent frais net. Le fonds a déjà réalisé plusieurs acquisitions et disposait de 755 millions d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2020

  • L’acquisition de Partenaires d’infrastructure de Star Americaqui s’élevait à environ 685 millions de dollars8 d’AuM à la fin de 2020, permet au groupe de se développer dans le secteur des infrastructures en Amérique du Nord.

(ii) Produits disponibles pour clients privés:

  • En décembre 2019, le Groupe a lancé un fonds en partenariat avec Fideuram – Banque privée Intesa Sanpaolo en Italie offrant une solution sur mesure et multi-actifs aux clients privés qui cherchent une exposition diversifiée aux marchés privés européens. Ce fonds a levé plus de 400 millions d’euros auprès de 3 000 investisseurs privés en Italie

  • Le Groupe 1st Fonds européen d’investissement à long terme (ELTIF)9), lancé en 2020, a été conçu pour les clients privés de Marche de la Banca en Espagne et se consacre à la transition énergétique

Le groupe a consolidé son offre dédiée déjà disponible pour les investisseurs de détail, y compris les SCPI10 gérés par Sofidy (filiale à 100 % avec 6,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2020), les fonds ouverts gérés par son équipe chargée des stratégies des marchés de capitaux et les activités de crowdfunding accessibles via les plateformes numériques (Credit.fr et Homunity). Enfin, Tikehau Capital a renforcé ses deux REITs cotés en bourse, avec notamment le succès de l’augmentation de capital d’IREIT Global, à Singapour, qui a levé 89 millions d’euros en octobre 2020, et la transformation en cours de Selectirente en France.

2. PORTEFEUILLE D’INVESTISSEMENT : L’OBJECTIF D’ALIGNEMENT DES INTÉRÊTS A ÉTÉ DÉPASSÉ

Tikehau Capital a continué à investir de manière significative dans ses propres stratégies et a renforcé l’alignement de ses intérêts avec ceux de ses clients investisseurs avec 667 millions d’euros d’engagements pris sur ses propres fonds ou stratégies en 2020 (y compris dans les fonds (i) : 4ème cuvée en Private Equity aérospatial, 5ème cuvée en Direct Lending, Impact lending, Private Debt secondary, et (ii) dans l’augmentation de capital d’IREIT Global).

Le portefeuille d’investissement du groupe s’élevait à 2,4 milliards d’euros au 31 décembre 2020 (2,3 milliards d’euros à la fin 2019), dont 1,6 milliard d’euros investis dans les fonds et stratégies gérés par le groupe, soit 65,8 % du portefeuille (contre 61,0 % en 2019).

En plus des 1,6 milliard d’euros déjà investis dans les fonds et stratégies de gestion d’actifs, Tikehau Capital dispose de 1 milliard d’euros d’engagements supplémentaires, qui seront prélevés au fur et à mesure que les fonds déploient leur capital. Au 31 décembre 2020, Tikehau Capital avait engagé un total de 2,6 milliards d’euros (tirés et non tirés) dans ses stratégies de gestion d’actifs.

Le groupe est donc en avance sur son objectif pour 2022 de faire passer la proportion de ses propres stratégies au sein de son portefeuille d’investissement de 65 % à 75 %.

La stratégie de couverture mise en place par le groupe en 2020 dans le cadre de sa politique de gestion des risques reste en place à ce jour.

En 2021, Tikehau Capital entend continuer à utiliser son bilan, actif différenciateur et vecteur de croissance, pour lancer de nouvelles familles de produits et/ou des véhicules spécifiques tout en maintenant sa stratégie d’alignement de ses intérêts avec ceux de ses clients investisseurs.

CALENDRIER

18 mars 2021

19 mai 2021

  • Avoirs sous gestion à la fin mars 2021

  • Assemblée générale annuelle des actionnaires

29 juillet 2021

  • Actifs sous gestion à la fin juin 2021

16 septembre 2021

10 novembre 2021

  • Actifs sous gestion à la fin septembre 2021

À PROPOS DE TIKEHAU CAPITAL

Tikehau Capital est un groupe mondial de gestion d’actifs alternatifs qui gère 28,5 milliards d’euros d’actifs (au 31 décembre 2020). Tikehau Capital a développé un large éventail d’expertise dans quatre classes d’actifs (dette privée, actifs réels, capital-investissement et stratégies de marchés de capitaux) ainsi que des stratégies multi-actifs et d’opportunités spéciales.

Tikehau Capital est une équipe dirigée par son fondateur, avec un modèle d’entreprise différencié, un bilan solide, un flux d’affaires mondial exclusif et un historique de soutien à des entreprises et des dirigeants de grande qualité.

Profondément ancré dans l’économie réelle, Tikehau Capital fournit des solutions de financement alternatives sur mesure et innovantes aux entreprises dans lesquelles il investit et cherche à créer de la valeur à long terme pour ses investisseurs, tout en générant des impacts positifs sur la société. S’appuyant sur sa solide base de capitaux propres (2,8 milliards d’euros de fonds propres au 30 juin 2020), la société investit ses propres capitaux aux côtés de ses clients investisseurs dans chacune de ses stratégies.

Contrôlée par ses dirigeants aux côtés de partenaires institutionnels de premier plan, Tikehau Capital est guidée par un esprit et un ADN entrepreneurial forts, partagés par ses 570 collaborateurs (au 30 juin 2020) répartis dans ses 11 bureaux en Europe, en Asie et en Amérique du Nord.

Tikehau Capital est cotée au compartiment A du marché réglementé d’Euronext Paris (code ISIN : FR0013230612 ; Ticker : TKO.FP). Pour plus d’informations, veuillez visitez le site www.tikehaucapital.com

1 Les actifs sous gestion du groupe ne sont pas inclus dans le processus d’audit. Les chiffres ont été arrondis à des fins de présentation, ce qui, dans certains cas, peut entraîner des différences d’arrondi.

2 Comprend les actifs sous gestion gérés par les opérations nord-américaines de Tikehau Capital (bureau de New York et Star America), les actifs sous gestion provenant de clients investisseurs nord-américains dans des fonds gérés en dehors des États-Unis, et les co-investissements réalisés par le biais du portefeuille d’investissement direct du groupe dans des stratégies nord-américaines.

3 Comprend les actifs sous gestion gérés par les opérations asiatiques de Tikehau Capital, les actifs sous gestion provenant d’investisseurs-clients asiatiques dans des fonds gérés en dehors de la région, et IREIT Global. 4 Développé par l’agence de notation extra-financière Gaïa Rating, l’indice Gaïa identifie les 70 valeurs moyennes françaises les plus performantes en termes de critères ESG.

4 Développé par l’agence de notation extra-financière Gaïa Rating, l’indice Gaïa identifie les 70 valeurs moyennes françaises les plus performantes en termes de critères ESG.

5 À l’exclusion des commissions de performance et des intérêts reportés.

6 Total des nouveaux fonds nets collectés auprès de tiers investisseurs et bilan de TikehauCapital.

7 Représentant 86 millions d’euros.

8 Représentant 559 millions d’euros.

9 Fonds européen d’investissement à long terme.

10 Véhicules d’investissement immobilier.

CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ

Ce document ne constitue pas une offre de vente de titres ou de services de conseil en investissement. Il contient uniquement des informations générales et n’est pas destiné à fournir des conseils d’investissement généraux ou spécifiques. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des bénéfices et profits futurs, et les objectifs ne sont pas garantis.

Certaines déclarations et données prévisionnelles sont basées sur les prévisions actuelles, les conditions économiques et de marché, les estimations, les projections et les opinions de Tikehau Capital et/ou de ses filiales. En raison de divers risques et incertitudes, les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux qui sont reflétés ou attendus dans ces déclarations prospectives ou dans l’une des études de cas ou prévisions. Toutes les références aux activités de conseil de Tikehau Capital aux États-Unis ou concernant des personnes américaines se rapportent à Tikehau Capital North America.

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