Coupang, soutenu par SoftBank, atteint une valorisation de plus de 100 milliards de dollars à ses débuts.

Par Chibuike Oguh, Joshua Franklin et Joyce Lee

(Reuters) – Coupang, soutenu par SoftBank Group Corp, a été évalué à environ 109 milliards de dollars lors de son entrée sur le marché jeudi, après que la plus grande société de commerce électronique de Corée du Sud a levé environ 4,6 milliards de dollars dans la plus grande introduction en bourse américaine de cette année.

L’action de Coupang a grimpé de 81 % pour ouvrir à 63,50 $. La société avait fixé le prix des 130 millions d’actions vendues dans le cadre de l’introduction en bourse à 35 dollars par action, soit un prix supérieur à la fourchette de commercialisation de 32 à 34 dollars par action, ce qui confère au géant du commerce électronique basé à Séoul une valeur de marché de 60 milliards de dollars.

Fondée en 2010 par le milliardaire américano-coréen Bom Suk Kim, Coupang s’est fait connaître après avoir lancé son service de livraison garantie le jour même ou le lendemain dans le pays d’Asie de l’Est. Le Vision Fund de SoftBank, doté de 100 milliards de dollars, détient 35,1 % de Coupang.

Les débuts spectaculaires de Coupang ne font que renforcer la fortune récente du Vision Fund, qui rebondit après une perte annuelle en mars dernier. Le mois dernier, il a annoncé un bénéfice trimestriel record.

Coupang exploite un marché en ligne qui vend de tout, des produits d’épicerie frais aux jouets, ainsi que l’application de livraison de nourriture Coupang Eats.

“Nous sommes concentrés au laser sur notre marché domestique”, a déclaré Kim dans une interview. “Nous allons investir dans 50 000 emplois supplémentaires et des milliards de dollars supplémentaires non seulement dans l’infrastructure, mais aussi dans la technologie unique de bout en bout qui alimente tous ces services.”

En 2020, les ventes nettes de Coupang ont bondi de 91% en glissement annuel pour atteindre 11 milliards de dollars. Les pertes nettes se sont réduites à 567,6 millions de dollars, contre 770,2 millions de dollars affichés l’année précédente.

Le succès de l’offre d’actions de Coupang intervient alors que le marché américain des introductions en bourse est à son plus fort depuis plus de deux décennies et que les investisseurs affluent pour acheter des actions de sociétés technologiques qui ont bénéficié de la pandémie de COVID-19.

L’introduction en bourse est la plus importante aux États-Unis cette année, dépassant les 2,15 milliards de dollars levés par l’application de rencontres Bumble Inc. Elle marque également un saut dans la valorisation de Coupang, qui était évaluée à 9 milliards de dollars lors d’une levée de fonds en 2018, selon Pitchbook.

Les analystes sud-coréens ont déclaré que la forte réponse à l’offre de Coupang était le résultat de sa position de leader du marché dans le pays à un moment où, comme beaucoup d’autres entreprises de commerce électronique, ses ventes ont augmenté en raison de la pandémie de COVID-19.

“Compte tenu du niveau élevé de valorisation inhérent au prix, le marché évalue généreusement le fait que la société ait atteint la première place en termes de parts de marché”, a déclaré Park Sang-joon, analyste chez Kiwoom Securities.

Coupang était la première entreprise sud-coréenne de commerce électronique en 2020 avec 19,2 % de part de marché, selon Euromonitor, contre 13,6 % pour Naver Corp et 12,8 % pour eBay Korea. Elle était la 10e plus grande entreprise de commerce électronique au monde, sur la base de la valeur de détail hors taxe de vente.

Goldman Sachs, Allen &amp ; Co, JPMorgan et Citigroup sont les principaux souscripteurs de l’offre.

(Reportages de Chibuike Oguh et Krystal Hu à New York, Joshua Franklin à Boston, Joyce Lee, Heekyong Yang à Séoul, Noor Zainab Hussain et Niket Nishant à Bengaluru et Scott Murdoch à Hong Kong ; Rédaction de Sumeet Chatterjee ; Montage d’Aurora Ellis, Stephen Coates, Gerry Doyle et Sriraj Kalluvila)

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