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Bloomberg

Une unité du Credit Suisse a mis Gupta sur la liste noire tandis qu’une autre l’a financé.

(Bloomberg) — Les dirigeants du Credit Suisse Group AG ont ignoré les avertissements de leurs collègues concernant le magnat de l’acier Sanjeev Gupta, alors qu’ils acheminaient 1,2 milliard de dollars de fonds de clients vers ses entreprises, selon des personnes au fait de l’affaire.Les banquiers de l’unité de financement du commerce des matières premières du Credit Suisse ont mis sur liste noire Liberty Commodities Ltd. de Gupta en 2016 parce qu’ils soupçonnaient que certaines de ses transactions n’étaient pas légitimes, ont déclaré ces personnes. Lorsqu’ils ont appris, environ deux ans plus tard, que la banque prêtait à ses entreprises par le biais d’une série de fonds d’investissement, qui ont finalement atteint 10 milliards de dollars, ils ont fait part de leurs inquiétudes aux responsables de la conformité et de la division qui abritait les prêts, a déclaré l’une des personnes.La révélation que le Credit Suisse a pu faire courir des risques à des clients malgré des inquiétudes internes concernant les entreprises de Gupta ajoute un nouveau rebondissement à la débâcle née de l’implosion en mars de Greensill Capital, la société financière au centre de la relation à trois.Enquêtes, poursuites judiciairesLe Serious Fraud Office du Royaume-Uni enquête actuellement sur le groupe de sociétés de Gupta pour fraude présumée, y compris dans ses opérations de financement avec Greensill, selon un communiqué du 14 mai. Le Credit Suisse a intenté une action en justice afin de contraindre Liberty Commodities de Gupta à l’insolvabilité et a depuis fermé les fonds qui ont accordé les prêts et lancé une enquête interne. Nous concentrons actuellement nos efforts sur le recouvrement de l’argent de nos investisseurs”, a déclaré Will Bowen, porte-parole du Credit Suisse à Londres, dans une déclaration envoyée par courrier électronique, ajoutant que l’enquête interne de la banque portera sur “tous les problèmes” liés aux fonds. “Andrew Mitchell, un porte-parole de la Gupta Family Group Alliance, ou GFG Alliance, un collectif d’entreprises liées à Gupta, dont Liberty Commodities, a nié tout acte répréhensible.La saga Greensill n’est qu’une des deux catastrophes qui ont secoué le Credit Suisse au cours du premier semestre 2021. Depuis que Greensill a commencé à s’effilocher, la banque a annoncé une perte de 5,5 milliards de dollars due à l’explosion d’Archegos Capital Management.ExcusesL’ancien président Urs Rohner a présenté ses excuses aux actionnaires et son successeur, Antonio Horta-Osorio, arrivé fin avril, a promis de revoir en profondeur sa stratégie.Le directeur général Thomas Gottstein, qui était à la tête de la division qui supervisait le financement du commerce, n’était pas au courant des préoccupations internes concernant Gupta qui avaient incité la banque à lui couper les vivres, selon une personne familière de l’affaire.Les employés de l’unité de financement du commerce, qui prête de l’argent pour l’achat et la vente de matières premières, ont coupé les liens avec Gupta en 2016 après être devenus sceptiques à l’égard de sa Liberty Commodities, ont dit les personnes. Elles se sont méfiées des documents fournis par la société, ce qui a suscité des doutes sur ses transactions, ont-elles ajouté. Dans un exemple rapporté par Bloomberg, la société avait présenté à une autre banque ce qui semblait être des reçus d’expédition en double. L’équipe de restructuration de crédit du Credit Suisse a également fait pression contre les fonds Greensill avec l’équipe des matières premières, selon le Wall Street Journal en avril.Un porte-parole de Gupta a nié tout acte répréhensible.Liens bancairesLiberty Commodities a donné des actifs en garantie d’emprunts au Credit Suisse en 2013, mais au début de 2016, tous ces engagements avaient été éteints, ce qui indique que la relation financière avait cessé, selon les documents déposés par les sociétés britanniques. Et alors que la société de Gupta a mentionné la banque suisse comme l’un de ses prêteurs dans son rapport annuel de 2014, elle ne l’a pas fait dans le rapport de l’année suivante, qui est daté de mai 2016, selon les dépôts.Leurs homologues d’autres banques, y compris Macquarie Group Ltd. et Sberbank PJSC, ont cessé de négocier avec Liberty Commodities à peu près au même moment en raison de préoccupations similaires ; Goldman Sachs Group Inc. Néanmoins, les cadres de la division de gestion d’actifs du Credit Suisse – qui crée des produits d’investissement pour les clients et perçoit des honoraires pour les superviser – ont commencé à mettre en place une série de fonds axés sur le financement de la chaîne d’approvisionnement en 2017. Ces entités ont acheté des prêts titrisés conditionnés par Greensill, une entreprise créée par l’homme d’affaires australien Lex Greensill. Une grande partie des dettes étaient liées aux entreprises de Gupta.AvertissementsLes responsables de l’unité de financement du commerce des matières premières se sont inquiétés lorsqu’ils ont découvert les liens des fonds avec Gupta et ont fait part de leurs craintes à Thomas Grotzer, avocat général de la division suisse de la banque. Ils ont également averti Luc Mathys et Lukas Haas, les banquiers qui ont aidé à superviser les transactions dans l’unité de gestion d’actifs.Grotzer a été promu le mois dernier au poste de Global Head of Compliance par intérim au Credit Suisse. Il n’a pas répondu aux demandes de commentaires. Mathys, responsable des titres à revenu fixe au sein de la division de gestion d’actifs, et Haas, un gestionnaire de portefeuille, ont été mis en congé temporaire en mars. La banque a poursuivi la mise en place des fonds et les a commercialisés auprès des investisseurs comme étant constitués de dettes à court terme garanties par des factures, des actifs considérés comme si sûrs que le Credit Suisse a attribué au plus grand véhicule sa note de risque la plus basse. Pourtant, une partie des prêts était liée à de simples revenus futurs possibles.D’autres services de la banque ont également continué à travailler avec Gupta. Les banquiers d’investissement du Credit Suisse devaient diriger une introduction en bourse de la branche sidérurgique américaine de Liberty, qui a finalement été retirée, selon une déclaration de la société. Gupta a également annoncé que la banque suisse financerait son projet d’acquisition de l’unité sidérurgique de Thyssenkrupp AG, qui a échoué au début de l’année. Le Credit Suisse a jusqu’à présent récupéré environ 5,9 milliards de dollars sur les 10 milliards de dollars de ces fonds destinés à la chaîne d’approvisionnement, mais on ne sait toujours pas quelle somme sera finalement rendue aux investisseurs. Les prêts aux entreprises de Gupta font partie d’un lot de dettes qui sont les “principales sources d’incertitude en matière d’évaluation”, a déclaré la banque au début du mois.Les conseillers juridiques externes de Liberty Commodities ont enquêté sur “de prétendues rumeurs concernant les documents” qu’elle a utilisés en 2019, selon Mitchell, le porte-parole de GFG Alliance. Ils n’ont trouvé aucune preuve de la véracité de ces rumeurs et la société n’a “jamais fait l’objet d’autres plaintes ou procédures”, a-t-il ajouté. LCL entretient des relations bancaires permanentes avec des institutions financières distinctes”, a déclaré M. Mitchell, faisant référence à Liberty Commodities. “Ces dernières années, le marché du financement du commerce a été extrêmement difficile pour tous les négociants en matières premières, à l’exception des plus grands. Néanmoins, aucune institution financière ne s’est retrouvée sans le sou après avoir prêté de l’argent à LCL. D’autres articles comme celui-ci sont disponibles sur bloomberg.comS’abonner maintenant pour rester en tête avec la source d’informations commerciales la plus fiable.©2021 Bloomberg L.P.

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