Les actions de CVC chutent de 7% entre la capitalisation et les pertes estimées ; les réfrigérateurs augmentent et les banques baissent jusqu’à 5% avec le discours Maia

(Roberto Tamer / Divulgation)

SÃO PAULO – La session était en baisse pour l’Ibovespa, les investisseurs se faisant l’écho des données de production industrielle plus faibles que prévu en Allemagne et surveillant la progression des cas de coronavirus. La confirmation que le président Jair Bolsonaro a été testé positif pour le Covid-19 a aggravé les chutes au cours de l’après-midi.

Le point culminant de la baisse a été pour CVC (CVCB3, R$ 20,28, -6,93%), avec une forte baisse dans un scénario de plus grande aversion au risque sur le marché, qui touche également les compagnies aériennes.

En outre, la société de tourisme n’a pas encore réussi à présenter le rapport sur les bénéfices pour l’année 2019 et le premier trimestre 2020. Le bilan est toujours retardé en raison d’erreurs comptables. Dans une déclaration publiée mardi (7) sur le marché, la société met à jour certaines informations.

En ce qui concerne les erreurs comptables, la prévision des pertes a augmenté par rapport à ce qui avait été déclaré le 28 février. L’impact jusqu’alors estimé pour les ajustements des revenus nets des ventes de l’entreprise était de 250 millions de R$, en considérant les exercices fiscaux 2015 à 2019, s’élève maintenant à 350 millions de R$ et inclut les années antérieures à cette période.

La société a également annoncé qu’elle était en phase de discussions internes finales sur les modalités définitives d’une opération de capitalisation.

Les actions des banques, avec Itaú (ITUB4, R$ 26,37, -4,90%), Santander Brasil (SANB11, R$ 28,53, -4,36%), Bradesco (BBDC3, R$ 19,88, -4,10% ; BBDC4, R$ 21,71, -4,15%) et Banco do Brasil (BBAS3, R$ 33,28, -4,01%), avec des baisses de plus de 3%.

Le président de la Chambre, Rodrigo Maia (DEM-RJ), a défendu mardi la fin des taux d’intérêt sur les cartes de crédit et les chèques de découvert lors d’un débat sur les inconvénients d’une augmentation des taxes pour le secteur bancaire. “Qui paie, en fin de compte, c’est le citoyen”, a prévenu.

Le député a critiqué le ministère de l’économie et a de nouveau averti Paulo Guedes que le CPMF ne sera pas adopté par le Congrès. En outre, M. Maia a également souligné que le gouvernement doit encore envoyer sa proposition de réforme administrative

Les emballeurs de viande, quant à eux, ont enregistré les plus fortes hausses de l’indice, cas de Marfrig (MRFG3, R$ 13,62, +7,92%), Minerva (BEEF3, R$ 13,70, +2,85%), JBS (JBSS3, R$ 22,95, +2,82%), tandis que BRF (BRFS3, R$ 20,50, -3,07%) a chuté après avoir atteint un sommet à l’ouverture.

Dans le secteur, le Credit Suisse a renforcé dans un rapport ses perspectives positives pour JBS, en soulignant que le deuxième trimestre 2020 devrait être le meilleur de l’histoire de la société.

Toujours sous les feux de la rampe, les exportateurs brésiliens de poulet et de porc proposent de tester toutes les cargaisons arrivant en Chine pour prouver qu’elles sont propres à la consommation et éviter de nouvelles interdictions en provenance de ce pays asiatique.

Les sociétés d’exportation seraient chargées de réaliser les tests par échantillonnage selon une proposition faite au ministère de l’agriculture, a déclaré Francisco Turra, président de l’Association brésilienne des protéines animales (ABPA), ajoutant que le groupe attend une réponse du gouvernement.

Les actions Profarma (PFRM3, 5,65 R$, +2,54%) sont également en forte hausse, de 6,5%, par rapport à l’étude pour l’offre primaire d’actions d1000.

JBS (JBSS3, R$ 22,95, +2,82%)

Selon le Credit, la période entre avril et juin sera un trimestre à retenir pour JBS – c’est-à-dire un trimestre qui pourrait ne pas se répéter dans les prochains trimestres.

“Cela peut amener certains investisseurs à se demander pourquoi acheter une action qui se trouve théoriquement au sommet du cycle ? Bien que nous comprenions cette préoccupation, nous pensons que la dynamique se poursuivra bien au-delà d’un trimestre, avec une dynamique favorable dans le segment du bœuf américain (les bovins non abattus au cours du deuxième trimestre seront progressivement consommés au cours des prochains trimestres, ce qui permettra de maîtriser les coûts) et du porc ( marché d’exportation favorable et grand cheptel porcin), ainsi que du poulet. En outre, le niveau plus déprécié du real brésilien devrait contribuer à compenser partiellement la pression des coûts sur Seara. Nous restons optimistes quant à JBS”, ont déclaré les analystes.

Toujours sur le radar, les exportateurs brésiliens de viande de poulet et de porc proposent de tester toutes les cargaisons arrivant en Chine pour prouver que les chargements sont propres à la consommation et éviter de nouvelles interdictions de la part du pays asiatique.

Les sociétés d’exportation seraient chargées de réaliser les tests par échantillonnage en vertu d’une proposition faite au ministère de l’agriculture, a déclaré Francisco Turra, président de l’Association brésilienne des protéines animales (ABPA), ajoutant que le groupe attend une réponse du gouvernement.

Vale (VALE3, R$56,37, -0,35%)

Vale a levé 1,5 milliard de dollars grâce à une nouvelle émission d’obligations sur le marché étranger. L’opération a été réalisée par la filiale Vale Overseas Limited.

Les obligations arrivent à échéance en juillet 2030 et rapporteront à l’investisseur un rendement de 3,85 % par an. Selon une déclaration, Vale a l’intention d’investir les fonds collectés dans des “objectifs généraux de l’entreprise”.

La société minière accède au marché obligataire étranger pour la première fois en trois ans, après que la flambée des prix du minerai de fer ait contribué à ramener les rendements de ses obligations à des niveaux historiquement bas.

Pair (EVEN3, 12,44 $, +0,32 %)

L’entreprise de construction a même présenté ses prévisions d’exploitation pour le deuxième trimestre 2020. Au cours de cette période, la société a enregistré un chiffre d’affaires net de 301 millions de R$, soit une baisse de 38,9 % par rapport aux 493 millions de R$ de la même période en 2019. Par rapport au premier trimestre de cette année, les ventes ont augmenté de 17,5 %. La vitesse de vente (VSO) s’est élevée à 14 % au deuxième trimestre de cette année, contre 20 % à la même période l’année dernière et 12 % au premier trimestre.

L’entreprise a procédé à deux lancements entre avril et juin, tous deux dans le Rio Grande do Sul, avec une valeur de vente générale (GSV) de 171 millions de R$, en ne comptant que la participation d’Even. Au cours de l’année, la société a enregistré cinq lancements, avec un VGV de 266,5 millions de R$. Deux projets ont également été livrés au cours du trimestre, pour une valeur de vente de 202 millions de R$.

Il a même enregistré 50 millions de R$ en distratos au deuxième trimestre, un montant inférieur de 32,4 % à celui de la même période de 2019. En trois mois, le recul a été de 29,5%. Le rapport entre les distrats et les ventes brutes est passé de 13,1 % à 14,3 % en un an, mais a diminué par rapport aux 21,8 % du premier trimestre.

Enfin, le constructeur a acquis deux terrains entre avril et juin par le biais de troc, l’un à São Paulo et l’autre à Rio Grande do Sul. Les ventes potentielles s’élèvent à 132 millions de R$. La banque foncière a clôturé le mois de juin à 6,8 milliards de R$ en PSV potentiel.

Le Credit Suisse a évalué les données de Even comme étant positives et voit un potentiel d’appréciation des documents du promoteur. Les analystes ont souligné les ventes nettes et les performances mesurées par le VSO. “Il est bon de rappeler que les stands de vente ont été fermés et que la confiance des consommateurs était en baisse. Les lancements ont été plus faibles et montrent la prudence des acteurs du segment des revenus moyens”, ont-ils évalué dans un rapport aux clients.

Pour le Credit Suisse, Even devrait connaître une accélération des lancements au cours du second semestre de l’année. La banque classe l’entreprise comme “surperformante”, avec un objectif de prix de 16 R$.

Bleu (AZUL4, R$ 21,50, -2,49%)

La compagnie aérienne Azul a licencié un millier d’employés, principalement des membres d’équipage, pour tenter de s’adapter au nouveau scénario imposé par la nouvelle pandémie de coronavirus, selon un rapport de l’agence de presse Reuters.

Ce nombre de licenciements équivaut à un peu plus de 7 % des effectifs de l’entreprise à la fin du mois de mars.

La compagnie aérienne a également lancé un programme de licenciement volontaire (PDV) et de congé sans solde. Les Bleus ont indiqué que l’adhésion dépassait les 2 000 employés.

La compagnie aérienne a repris certains vols. Néanmoins, on s’attend à ce qu’en août, la société fonctionne toujours à l’équivalent de 35 % du réseau d’avant la crise.

Profarma (PFRM3, R$ 5,65, +2,54%)

Le groupe Profarma, quant à lui, a annoncé qu’il avait engagé un groupe de banques pour coordonner une éventuelle offre primaire d’actions de sa branche de détail d1000, qui regroupe les réseaux Drogasmil, Farmalife, Drogarias Tamoio et Drogaria Rosário.

Le d1000 a été créé en 2015 pour consolider les activités de vente au détail du groupe. L’offre éventuelle vise à renforcer cette zone, qui compte déjà 300 magasins.

CVC (CVCB3, R$20,28, -6,93%)

CVC a déclaré qu’elle est en phase de discussions internes finales sur les modalités d’une capitalisation de la société pour renforcer sa position financière face aux défis de la pandémie, a indiqué la société dans une déclaration. La déclaration ne fournit pas de détails supplémentaires sur l’éventuelle capitalisation.

CVC indique qu'”à ce jour”, il n’a pas été possible de finaliser la préparation des états financiers de 2019 et des informations intermédiaires du premier trimestre. La société travaille à l’achèvement des états financiers de 2019 et des informations intermédiaires pour les présenter d’ici le 31 juillet.

L’avancement des processus d’examen et de rapprochement liés aux erreurs comptables indique un impact potentiel sur le chiffre d’affaires net d’environ 350 millions de dollars et inclut les exercices fiscaux antérieurs à 2015 jusqu’en 2019. La société estime qu’il sera possible de récupérer environ 55 millions de reais en impôts indûment payés.

A lire également :
– CVC : des erreurs comptables indiquent l’impact potentiel d’ajustements dans les ventes de 350 millions de R$

Concernant les effets de la pandémie, CVC indique que les perspectives de reprise des activités de l’industrie indiquent l’impossibilité de récupérer certains actifs, d’où la nécessité d’enregistrer une provision pour dépréciation au premier trimestre 2020 d’environ 475 millions de BRL concernant les actifs incorporels et 81 millions de BRL concernant les crédits d’impôt différés.

Les annulations de voyages ont atteint 96 millions de R$ jusqu’au 30 juin et ont généré des pertes liées aux montants déjà payés par CVC et qui ne sont pas recouvrables, d’environ 13 millions de R$. Le scénario économique actuel a conduit à une augmentation des défauts de paiement des clients correspondant à 72 millions de reais, avec une faible attente de recouvrement.

La société a un solde d’environ 380 millions de R$ auprès des compagnies aériennes, en référence aux billets déjà payés et qui peuvent générer des pertes supplémentaires si une compagnie ferme ses activités sans honorer ou transférer les billets à une autre compagnie.

Renova (RNEW11, R$ 10,04, +2,45%)

Renova Energia a déposé deux demandes de recouvrement judiciaire lundi. L’objectif est d’améliorer la structure de l’entreprise et de satisfaire les créanciers.

Le premier plan est exclusif aux entreprises du Projet Alto Sertão III – Phase A, lié au financement obtenu à l’origine de la BNDES.

L’autre comprend la société et les autres sociétés en cours de réorganisation judiciaire du groupe Renova, en cours devant le 2e tribunal de faillite et de redressement judiciaire du district judiciaire de l’État de São Paulo.

Petrobras (PETR3, R$ 22,76, -1,68% ; PETR4, R$ 22,23, -1,24%)

Petrobras entame une phase non contraignante pour la vente de centrales thermoélectriques. La phase non contraignante concerne la vente de la participation de l’entreprise dans cinq entreprises de production d’électricité : Brasympe, Suape II, TEP, CEM et Brentech, selon une déclaration au marché.

Petrobras détient 20 % de Brasympe, 20 % de Suape II, 20 % de TEP, 40 % de CEM et 30 % de Brentech. L’opération est conforme à la stratégie d’optimisation du portefeuille et à l’amélioration de l’allocation du capital de la société, a déclaré l’entreprise publique.

Suzano (SUZB3, R$36,19, -1,92%) et Klabin (KLBN11, R$20,59, -0,24%)

En ce qui concerne les produits de base, les prix de la pâte de bois de feuillus en Chine ont fortement baissé cette semaine (14,70 dollars la tonne), pour atteindre 445,90 dollars la tonne.

“À plus long terme, nous pensons que les niveaux de prix actuels ne sont pas viables, dans la mesure où ils ont longtemps été inférieurs au coût marginal (environ 500 dollars la tonne). De plus, nous nous attendons à ce qu’une reprise de la demande en Chine soit le déclencheur d’un mouvement de reconstitution des stocks”, soulignent les analystes de XP.

L’Invepar a publié les données de performance de ses concessions au cours du deuxième trimestre et, comme prévu, toutes les entreprises ont subi une rétractation du nombre d’utilisateurs en raison des mesures d’isolement social adoptées pour contenir la progression du coronavirus dans le pays.

À l’aéroport de Gru, le nombre de passagers s’est élevé à 1,116 million, soit une baisse de 88 % par rapport à la même période de 2019, avec une rétraction plus importante dans le segment international.

Il en va de même pour les atterrissages et les décollages, la baisse a été de 82%, à 11 839 mouvements. Dans le transport de marchandises, la baisse a été légèrement inférieure, 52 %, pour atteindre 35,7 milliers de tonnes.

Malgré la baisse, le concessionnaire a montré une reprise des chiffres de juin par rapport à mai.

En matière de mobilité urbaine, l’Invepar a vu le nombre de passagers payants diminuer de 79 % au deuxième trimestre, pour atteindre 8,972 millions sur les lignes 1 et 2 du métro de Rio. Sur la ligne 4, la baisse a été de 81 %, à 2,425 millions de payeurs.

Multiplan (MULT3, R$ 22,40, -1,75%) et JHSF (JHSF3, R$ 9,77, +3,72%)

Les directeurs de centres commerciaux continuent d’adapter leurs activités en fonction de l’évolution de la nouvelle pandémie de coronavirus dans les villes où ils opèrent.

Multiplan a informé que ses centres commerciaux dans la ville de Jundiaí (SP) fonctionnent avec des horaires restreints et avec l’exploitation des services essentiels uniquement. Les autres opérations ne peuvent servir les clients que dans les modes de livraison et de service au volant.

JHSF Participações a également informé qu’elle a suspendu les activités de Catarina Fashion Outlet, situé dans la ville de São Roque, dans la région de Sorocaba (SP). Cette mesure répond aux exigences de la mairie locale.

Ambipar

La fixation du prix des actions d’Ambipar a lieu le 10 juillet. Avec la demande, l’offre peut dépasser 1 milliard de R$ et la valeur du papier sera supérieure au plancher de la fourchette indicative, qui a été établie entre 18,75 et 24,75 R$.

Cosan (CSAN3, 73,50 R$, -4,27%), Cosan Logística et Cosan Limited

Cosan Ltd. a été fortement recommandée par l’analyste de HSBC Alexandre Falcao pour un achat de maintien. L’objectif de prix de 20,30 $US implique un potentiel de hausse de 14 % par rapport à la dernière clôture.

Également en vedette, Cosan, Cosan Logística et Cosan Limited ont informé qu’en plus de l’organisation en cours de l’entreprise, une éventuelle offre publique d’achat inclut toutes les filiales et les filiales co-contrôlées de ces sociétés.

“Chacun d’entre eux peut être capitalisé, en fonction des besoins spécifiques des entreprises, qui peuvent survenir parallèlement au processus de réorganisation des entreprises”, selon un fait important envoyé au CVM.

Vendredi, Cosan a annoncé l’approbation de la réorganisation des sociétés qui font partie du groupe par leurs conseils d’administration respectifs. Ce processus doit maintenant être approuvé par les actionnaires pour que Cosan devienne une société holding unique, incorporant Cosan Limited et Cosan Logística, la société mère de Rumo.

Les actionnaires des trois sociétés détiendront désormais des actions de Cosan (holding), qui continuera à être contrôlée par Aguassanta, le véhicule d’investissement de la famille de Rubens Ometto.

Arcos Dorados

Arcos Dorados a indiqué que les ventes de la chaîne de restaurants McDonald’s au Brésil ont chuté de 46,3 % au deuxième trimestre de cette année par rapport à la même période en 2019.

Dans la consolidation d’Arcos Dorados, qui inclut les opérations dans d’autres pays, la baisse a été de 51% sur la même base de comparaison.

Les analystes de Bradesco BBI ont souligné qu’il est positif pour Arcos d’avoir une part importante de magasins de rue (47% du total), ce qui pourrait contribuer à une reprise plus forte de l’entreprise. En outre, l’entreprise compte 1 500 restaurants qui fonctionnent dans le système de livraison.

“Nous pensons que ces chaînes aideront Arcos à se rétablir, car les blocages sont suspendus et la consommation commence à reprendre”, ont-ils évalué.

Au 6 juillet, 86 % des restaurants de la société au Brésil fonctionnaient sur au moins un canal de vente. Dans le consolidé, la part est de 88%.

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