Les Turcs envisagent un financement immobilier sans intérêt dans un contexte de flambée des coûts d’emprunt

Des bâtiments commerciaux et résidentiels sont vus dans le quartier de Sisli alors que l’épidémie de coronavirus (COVID-19) se poursuit, à Istanbul, en Turquie, le 7 septembre 2020. . REUTERS/Murad Sezer

Le Parlement turc a approuvé cette semaine une réglementation régissant le marché du financement sans intérêt pour le logement, ouvrant la voie à un possible essor d’un système qui a déjà attiré quelque 300 000 clients désireux d’éviter les taux d’intérêt élevés.

Le système dit de “financement de l’épargne” est utilisé en Turquie depuis 1991, mais le manque de contrôle officiel des créanciers a jusqu’à présent tenu certains emprunteurs à l’écart.

Les ventes de logements et un boom de la construction ont contribué à stimuler la croissance économique ces dernières années, mais les ventes ont diminué depuis septembre, lorsque les taux d’intérêt ont été augmentés pour lutter contre une inflation à deux chiffres. Les prêts hypothécaires ne couvraient que 15 % de tous les achats immobiliers en janvier, contre 57 % en juillet dernier.

Avec la nouvelle réglementation en place et le taux d’intérêt de référence de 17 % en Turquie, le plus élevé de toutes les économies avancées ou en développement, le système de financement de l’épargne vaguement basé sur les principes de financement islamiques devrait attirer une vague de nouveaux clients.

Dans le cadre du système coopératif, les clients acceptent d’effectuer des paiements pendant un certain nombre d’années pour un montant total égal à celui qu’ils souhaitent emprunter, plus un coût supplémentaire de 7 à 10 % qui n’est pas strictement considéré comme un intérêt. Ils reçoivent ensuite leur montant cible au milieu de la période – ou plus tôt s’ils gagnent l’une des loteries organisées par les créanciers – et achètent un bien immobilier.

Hasan Dursun, 30 ans, a acheté une maison après avoir reçu un financement il y a 3 ans et demi.

“Je l’ai recommandé à trois ou quatre personnes qui l’avaient envisagé, mais qui étaient inquiètes. Maintenant qu’il y a une protection de l’État, ils peuvent voir qu’elle sera garantie”, a-t-il déclaré.

Bien que le gouvernement ne garantisse pas les prêts, la réglementation signifie que ceux qui adhèrent au système seraient en mesure de poursuivre une entreprise si elle devait s’enfuir avec leur argent.

La réglementation exige que les entreprises proposant ce type de financement aient un capital minimum de 100 millions de lires (13,3 millions de dollars) et qu’elles demandent l’approbation du régulateur bancaire.

Le système a été utilisé principalement par ceux qui adhèrent aux valeurs islamiques qui limitent l’utilisation des taux d’intérêt.

Pour le président turc Tayyip Erdogan et son parti AK, d’inspiration islamique, le système devrait permettre d’atteindre son objectif d’ajouter davantage d’outils de financement islamique à l’économie.

Erdogan, qui se décrit comme un “ennemi” des taux d’intérêt, appelle régulièrement à une baisse des coûts d’emprunt.

L’année dernière, il a déclaré que la part des institutions islamiques dans le secteur financier avait été multipliée par trois pour atteindre 6,3 % depuis l’arrivée de son parti au pouvoir en 2002. Le gouvernement vise une part de 20% d’ici 2025.

Le nombre d’entreprises opérant dans le secteur du financement sans intérêt a bondi à 40, contre environ cinq en 2018, a déclaré Eyup Akbal, président de FuzulEv, qui opère dans ce secteur depuis les années 1990.

“Les paiements effectués par les participants à des entreprises n’ayant pas de protection juridique ont créé des problèmes de confiance”, a-t-il dit. “Le système avait absolument besoin d’être réglementé”.

Akbal a déclaré que l’absence de réglementation auparavant signifiait qu’il n’y avait pas de données officielles sur le nombre de personnes utilisant le système, bien qu’il soit estimé à environ 300 000 et que sa valeur atteigne 60 milliards de lires.

“Avec la levée de la question de la confiance, le système pourrait facilement doubler ou tripler sa taille d’ici quatre à cinq ans”, a-t-il déclaré, ajoutant que le système était axé sur les personnes à faibles et moyens revenus.

(1 $ = 7,5105 lires)

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