Quelle action de jeu en ligne est un meilleur pari ?

Les paris en ligne sont de plus en plus légalisés aux États-Unis après que la Cour suprême des États-Unis ait invalidé la loi sur la protection des sports professionnels et amateurs (PASPA) il y a trois ans. Cette année, selon un rapport de FinancialBuzz, 19 États américains devraient décider de la légalisation des paris sportifs, ce qui pourrait profiter considérablement aux sociétés de paris sportifs en ligne.

Utilisation de TipRanks Comparaison des actions Dans cet outil, nous allons comparer deux sociétés de paris en ligne, DraftKings et Penn National Gaming, et voir ce que pensent les analystes de Wall Street de ces actions.

DraftKings (DKNG)

DraftKings est une société de jeux et de divertissement sportifs en ligne qui propose à ses utilisateurs un Sportsbook de paris sportifs, des sports de fantaisie quotidiens et des possibilités de jeux de casino en ligne.

La semaine dernière, DKNG a annoncé des revenus de 312 millions de dollars pour le premier trimestre, soit un bond de 253 % en glissement annuel. Les revenus ont augmenté de 175% en glissement annuel après avoir donné un effet pro-forma à l’acquisition par la société de Diamond Eagle Acquisition Corp et SBTech Global Ltd qui a été achevée le 23 avril de l’année dernière.

Cependant, les pertes de la société se sont accrues pour atteindre 346,3 millions de dollars au premier trimestre, contre une perte de 68,7 millions de dollars au même trimestre de l’année dernière.

Le directeur financier de DraftKings, Jason Park, a déclaré : ” Notre chiffre d’affaires de 312 millions de dollars au premier trimestre, l’augmentation de 114 % des MUP [monthly unique payers] et une croissance de 48% des ARPMUP [Average Revenue per MUP] reflètent une acquisition et une fidélisation solides des clients, ainsi que des lancements réussis de paris sportifs mobiles et d’iGaming dans de nouveaux États. Nous relevons nos perspectives de revenus pour 2021 en raison de la surperformance de notre activité principale au premier trimestre et de notre attente d’une croissance saine et continue.”

La société a relevé ses perspectives financières pour l’exercice 21 et s’attend à ce que les revenus atterrissent entre 1,05 milliard et 1,15 milliard de dollars, contre des prévisions antérieures comprises entre 900 millions et 1 milliard de dollars. Cela indique une croissance d’une année sur l’autre comprise entre 63% et 79%.

La mise à jour des prévisions résulte de la forte activation de la base d’utilisateurs de DKNG grâce à un marketing efficace, du lancement des paris sportifs mobiles dans le Michigan et en Virginie, et de l’iGaming dans le Michigan. Les perspectives financières supposent également que tous les événements sportifs professionnels et universitaires se déroulent comme prévu et que DKNG continue d’opérer dans les États américains dans lesquels les paris sportifs en ligne sont actuellement actifs.

Les paris sportifs en ligne de DraftKings sont actuellement disponibles dans 12 États américains. Cela représente 25% de la population américaine. Le cofondateur, PDG et président de la société, Jason Robins, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats : ” Nous pensons que les perspectives de légalisation supplémentaire sont très prometteuses “. En 2021, plus de 20 législatures d’État ont introduit des lois visant à légaliser les paris sportifs en ligne.”

La société prévoit que ses payeurs uniques mensuels (MUP) et ses revenus moyens par MUP (ARPMUP) augmenteront au cours de l’exercice 21, les MUP augmentant à un rythme plus élevé que les ARPMUP.

DKNG a également présenté la répartition trimestrielle des revenus pour l’exercice 21 et prévoit que les revenus du premier trimestre représenteront 28% des revenus totaux de l’exercice 21, tandis que les revenus du deuxième trimestre devraient représenter un peu plus de 20%. Le chiffre d’affaires du troisième trimestre devrait représenter un peu moins de 20 % du chiffre d’affaires total de l’exercice, tandis que celui du quatrième trimestre devrait représenter 30 %.

La société prévoit des dépenses de vente et de marketing plus élevées pour l’exercice 21 que pour l’exercice 20, car elle est devenue le partenaire officiel de la National Football League (NFL) en matière de paris sportifs.

DraftKings a également donné quelques informations sur sa perte ajustée avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement pour l’exercice 21 et s’attend à ce qu’elle soit la plus importante au troisième trimestre en raison de l’augmentation des ventes et des dépenses de marketing au moment où la saison de la NFL démarre avec “trois États dans leur première saison complète de la NFL”. (Voir l’analyse boursière de DraftKings sur TipRanks)

Hier, l’analyste de Northland Securities Greg Gibas a réitéré un achat et un objectif de cours de 70 $ sur le titre. Gibas a commenté les résultats de DKNG au premier trimestre : “DKNG a publié de solides résultats au premier trimestre, avec une croissance du chiffre d’affaires bien supérieure au consensus, accompagnée d’une solide hausse des prévisions pour 2021. La croissance du chiffre d’affaires a été stimulée par des activations d’utilisateurs (MUP) supérieures aux prévisions, suite aux lancements bien menés dans le Michigan et en Virginie, ainsi que par une forte rétention et acquisition de payeurs uniques dans l’ensemble de DFS. [daily fantasy sports platform]SB [sportsbook], &amp ; iG [iGaming] offres”.

Les actions de DKNG ont plongé de 23,5% au cours du mois dernier.

Dans l’ensemble, le consensus des analystes est un Achat modéré basé sur 17 Achats et 6 Retenues. La moyenne des analystes de 70,86 $. indique un potentiel de hausse d’environ 59,2% par rapport aux niveaux actuels.

Penn National Gaming (PENN)

Penn National Gaming détient des participations dans ou possède et exploite 41 propriétés de courses et de jeux dans 19 États des États-Unis. La société propose des paris sportifs en ligne dans les États suivants : Mississippi, Pennsylvanie, Colorado, Illinois, Indiana, Iowa, Michigan et Virginie occidentale.

L’année dernière, PENN a acquis une participation de 36 % dans Barstool Sports, une société de médias numériques, pour 163 millions de dollars. Depuis lors, la société a lancé son application Barstool Sportsbook et ses produits dans les États de l’Illinois, du Michigan et de la Pennsylvanie.

PENN exploite également des paris sportifs en ligne dans les États de la Virginie-Occidentale, de l’Iowa, de l’Indiana et de la Pennsylvanie par le biais de partenariats stratégiques et possède une division de jeux interactifs par le biais de sa filiale, Penn Interactive Ventures, qui a lancé iCasino en Pennsylvanie et au Michigan.

La semaine dernière, la société a publié ses résultats du premier trimestre avec des revenus de 1 274,9 millions de dollars, en baisse de 6 % par rapport aux résultats pro-forma du premier trimestre 2019, tandis que l’EBITDAR ajusté était en hausse de 7 % à 447 millions de dollars.

Jay Snowden, président, et chef de la direction a déclaré : ” Nous restons concentrés sur l’obtention d’une part de marché des revenus de jeux parmi les trois premiers pour le Barstool Sportsbook et sur la conduite d’une rentabilité optimale. Depuis le lancement de notre produit il y a un peu plus de sept mois, nous avons enregistré plus de 400 000 clients et généré plus de 660 millions de dollars et 61 millions de dollars de revenus de manutention et de jeux, respectivement. Nous prévoyons que le Barstool Sportsbook en ligne sera disponible dans huit états avant la saison de football et dans au moins dix états avant la fin de l’année.”

PENN a l’intention d’ouvrir ou de renommer six autres salles de paris sportifs d’ici la fin de l’année. La société cherche également à accroître les possibilités de ventes croisées grâce à son application mobile mychoice, lancée au trimestre dernier.

Selon la société, l’application a été téléchargée 333 000 fois avec des utilisateurs actifs mensuels d’environ 115 000. La société a déclaré que l’application permet un engagement plus significatif de l’utilisateur, fournit un marketing ciblé et est un facteur clé de la croissance des revenus. (Voir l’analyse du titre Penn National Gaming sur TipRanks)

Après la publication des résultats du premier trimestre le 6 mai, l’analyste de la Deutsche Bank a annoncé qu’il était d’accord avec les résultats de l’entreprise. Carlo Santarelli a réitéré sa position de vente avec un objectif de cours de 31 dollars sur le titre. Santarelli a déclaré dans une note de recherche aux investisseurs : ” Le revenu net de PENN au 1er trimestre 21 a dépassé de 55 millions de dollars nos prévisions, bien que l’EBITDAR ajusté ait été relativement conforme, dépassant de 1 % notre estimation (447 millions de dollars contre 442 millions de dollars), alors que les marges ont chuté de 120 points de base par rapport à nos prévisions. Les régions du Sud et du Midwest ont contribué à la hausse de notre estimation, bien que cela ait été largement compensé par des pertes plus élevées dans les autres segments (entreprises/interactifs/OSB).”

“Compte tenu des rapports des pairs, nous ne pensons pas que la hausse du consensus soit trop surprenante pour beaucoup, et en tant que telle, nous pensons que la réaction de l’action sera probablement plus liée à la direction du marché des actions… La direction a noté que les dépenses par visite restent considérablement plus élevées que les niveaux d’avant le COVID, tandis que la fréquentation est revenue à des niveaux proches de ceux d’avant le COVID, avec le retour des clients de plus de 55 ans “, a ajouté Santarelli.

Les actions de PENN ont chuté de près de 21% au cours du mois dernier.

Dans l’ensemble, le consensus des analystes est un achat modéré basé sur 6 achats, 1 maintien et 1 vente. La moyenne des analystes de 116,57 $. indique un potentiel de hausse d’environ 45,4% par rapport aux niveaux actuels.

Ligne de fond

La légalisation croissante des paris sportifs en ligne aux États-Unis pourrait profiter à la fois à DKNG et à PENN, car elle pourrait offrir d’importantes possibilités de génération de revenus pour les sociétés. Bien qu’actuellement, les deux actions semblent indiquer un potentiel de hausse important au cours des 12 prochains mois, les analystes semblent être plus optimistes quant aux perspectives de croissance à long terme de DKNG.

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